我國新能源汽車呈（chéng）現（xiàn）爆發式增長，2015年產量37.9萬輛，同比增長3.5倍，中國也成（chéng）為全球最大的新能源汽車的增量市場。在未來五（wǔ）年全國新能（néng）源（yuán）汽車將（jiāng）達500萬輛保有量的政策目標的預期之下，我們預（yù）計到2020年前新（xīn）能（néng）源汽車產量將會保持大約40%的年複合增速，未（wèi）來五年繼續高增長勢頭。作為十三五規劃政（zhèng）策執（zhí）行元年以及整體（tǐ）宏觀經濟增速下移的大背景下，2016年新能源汽車產（chǎn）業的增長表現（xiàn）將更為突出。作為當下的熱點新（xīn）興產業，本篇報告從政策影響以及產業鏈角度詳細梳理（lǐ）了新能源汽車（chē）產業現狀，同時剖析其（qí）存在的問題、困難及未來的發（fā）展趨勢。

新能源汽車政策補貼退坡不足為（wéi）慮

基於環（huán）保性、能源安全性等原因，大力發展新能源汽車新興產業是我國的基本國策。自2013年以來，國（guó）家發改委、財（cái）政部（bù）、工信部以及科（kē）技部（bù）等各大（dà）部委陸續（xù）出 台了一係列鼓勵和推廣新能源（yuán）汽車發（fā）展的政策，包括新能源汽車購置價（jià）格上的高額補貼，以及不限行不限號等政策（cè）優惠（huì）。

具體（tǐ）來看，為了從（cóng）經濟（jì）性上培育產業需求，提升產業空間，國家對於純電動汽車、插電式混（hún）合動力(含增程式)汽車以及燃料汽車給予了不遺餘力的財政扶（fú）持，並且明確製定了（le）未來五年補貼逐步退坡的路線（xiàn）圖。對於純電（diàn）動、插電式混（hún）動乘用（yòng）車及客車（chē），根據續駛裏（lǐ）程給予（yǔ）數萬元至數十萬元補貼，而對於專用車或貨車則（zé）根據電池容（róng）量給予每度電1800元（yuán）的補貼。

從現階段情況來看，燃料汽車尚未實現產業化，而充電式新（xīn）能源乘用（yòng）車和商用車仍將是（shì）市場未來發展的主（zhǔ）流。在中央對地方基於新能（néng）源（yuán）汽車（chē）推廣要求的激勵（lì）及 考核的雙重壓力之下，地方政府紛紛推出鼓勵新能源（yuán）汽車的各項優惠政策，並且（qiě）自去年（nián）以來，許多城市啟（qǐ）用新能源汽（qì）車的地方補貼標準（zhǔn）達到與國家補貼1:1的水 平。具有（yǒu）代表（biǎo）性的一線城市中，北京是2015年出台全國首個針對（duì）純電動（dòng）專用車的財政政策的城（chéng）市。此（cǐ）外，深圳在推（tuī）廣新能源物流車方麵取（qǔ）得顯著成效，截至 2015年底，深圳推廣應用純電動物流車達3000輛。

總體（tǐ）來說，國家新能源汽車產業規劃2015-2020從數量上給出了（le）未來（lái）新能源汽（qì）車銷量增長的 明確目標（biāo），製定了一係列補貼優惠的扶持政策，從國家（jiā）戰略層（céng）麵賦予了新能源汽車產業大力發展的絕對高度，體現了其堅（jiān）定的決心和態度。從全國政策推廣情況來 看，大部分地方政府與（yǔ）中（zhōng）央保持著較高的一致（zhì）性步調（diào），體現了在產業（yè）政策的（de）落實上，地方對國家政策的高（gāo）度執行力。我（wǒ）們認為（wéi），政策補貼從下遊需求端推升新能源汽 車的產業景氣度，推動新能源（yuán）汽車的生產、銷售和運營，推動了動（dòng）力鋰電池的研發、生產和商業化，從全維度拉動了整個新能源汽車產業鏈的火爆，是整個（gè）新能源汽 車產業一開始就得以快速發展的最直接、最根（gēn）本、最強有力的原因（yīn），和最重要的外部因素。

當然，從未來五年的政策補貼數量上來（lái）看，補貼還存在（zài）著一個逐步退（tuì）出的節奏（zòu），這主（zhǔ）要是考慮到新能源汽車技術路線成熟後，鋰電池（chí）等相關核心零部件生產製造成本（běn） 將會大幅下降。相反，若補貼持續高企，超額盈利容易滋生（shēng）“騙補”等不當社會行為，不利（lì）於市場良性競爭和企業優勝（shèng）劣（liè）汰。我們認為，政策的扶持是新興產業在成 長初期得以發展壯大的關鍵因素，對（duì）於培育新產業起著至關重要的作用，而後期政策在新技術（shù）趨於成熟（shú）後逐步退出，以及（jí）補貼相應合（hé）理下降是（shì）考（kǎo）慮到市場發展的自身 規律，符（fú）合產（chǎn）業健康可持續發展的（de）內在需求。

進一（yī）步來講，補貼退坡並不意味著新能源汽車產業的發展失去（qù）了動力。從2016年來看，新能源汽車產業仍然麵（miàn）臨著諸多亮點和政策利好（hǎo），值得期（qī）待。首（shǒu）先，政策 加大對新能源汽車運營的扶持，包括鼓勵社會資本參與新能源汽車租賃金融、網絡約車運營“合法化”、鼓勵並約束政府等機關（guān）部門加強對新能源汽車（chē）的政務采購和 使用，鼓（gǔ）勵貨運（yùn）、物流等專車使用（yòng）新能源汽車（chē）等，新能源汽車運（yùn）營（yíng）有望接力新能源汽車銷售成為下一個增長極（jí）。第二（èr）是充電網絡作為現階段新能源汽車產業的薄弱環 節在政策推動下將迎（yíng）來快速發展。今年二季度根據深圳（zhèn）等試（shì）點城市推行的充電網絡的補貼征求意見稿大概率有望通過專家認（rèn）可及高（gāo）層肯（kěn）定，以此帶動全（quán）國充電基礎設 施建設將迅速大（dà）麵（miàn）積推廣，本年有望成為充電網絡建設發力的元年。而通過以上兩點同時又反作用於新能源汽車前端生產銷（xiāo）售（shòu），形成正反饋:隨著新能源汽車技（jì）術進 步提升消費者體驗，新能源汽車運營的興起加速用戶習慣培養，以及充電基礎設施不斷完善，這些都將進一步提升新能源汽車在私人部門的滲（shèn）透率（lǜ）。總體而言，我們 認為，政策的考慮是（shì）全方位的，給予新能源汽車的扶（fú）持也是多維度的，新能（néng）源汽車產業補貼退坡影響並不（bú）足（zú）慮。

未來發展的困難及突破點

盡管十三五規劃為我們勾畫了未來五年新能源汽車產業全麵發展的宏（hóng）偉藍圖，但短期來看新能源汽車產業的發展不可避免地（dì）存（cún）在著一些階段性的問題和（hé）困難：

1、 安全性方麵，作為主流的動力（lì）鋰電池（chí）技術路線在安全（quán）性和穩（wěn）定性方麵仍（réng）然存在相對的（de）劣勢，近一年來新能源汽車充電發生自燃等安全事故及隱患倍（bèi）受市場關注。對於 鋰電（diàn）池生產廠商而言，未來在材（cái）料性能的優化、生（shēng）產材料的（de）技（jì）術工藝方麵還需進一步提升。而對於整車廠商而言（yán），電池管理係（xì）統的組裝檢測和係統集成（chéng）能力同樣重 要，其質量要求和檢測工藝還有待進一步加強。

2、 盡管（guǎn）國家政策補貼退坡是必（bì）然趨勢，符合產業自身發展規律，但未來補貼退坡（pō）對於新（xīn）能（néng）源生產（chǎn）製造商所帶來的衝擊而言，仍然需視個體企（qǐ）業技術路線的成（chéng）熟和成本的 下降速度，在這個過程中，技術提升速度滯後、市場反應較慢的中小企業成本的控製能力將受到市場的考驗。另外，地方政府補貼是支持地方新源汽車產業（yè）大力發展 的重（chóng）要因（yīn）素（sù），2015年新能源汽車的快（kuài）速發展得益於大部分推廣地區地方政府做到1:1的高額配套補貼。隨著經濟增速下滑及地方財政收緊，2016年地方補 貼的力度、出台時間等的落實（shí）存在較（jiào）多不確定性，也可能會對新能源汽車產業發展帶來不利影響。

3、 充電網絡的建設速度不及預（yù）期。預期今年（nián）充電基礎設施將大幅新建，但如果在年內充電（diàn）網（wǎng）絡的投資建設速度不達預期，仍將製約（yuē）今年新能源汽車（chē）的放量增長（zhǎng）。

4、 鋰電池技（jì）術水平是決定一輛新（xīn）能源汽（qì）車使用性能的核心。相對來說（shuō），現階段我國新能源汽車產業仍處於新興成（chéng）長階段，各項技術性能尚不成熟。除了安全性的改善（shàn）， 新能源汽（qì）車在動力鋰（lǐ）電池的能量密度、功率密度（dù）、耐受（shòu）性、循環充放電次數，使用壽命等性能上的改善（shàn）還有待提升。